Tình trạng giá bộ nhớ tăng mạnh đang trở thành một bài toán hóc búa đối với các ông lớn công nghệ trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Theo dự báo mới nhất từ ngân hàng đầu tư UBS, làn sóng biến động về giá bộ nhớ này sẽ gây ra những tác động tiêu cực rõ rệt hơn tới mảng kinh doanh PC và máy chủ của Dell vào giai đoạn sắp tới. Trong khi nhu cầu về trí tuệ nhân tạo (AI) đang đẩy mạnh việc sử dụng các loại chip nhớ cao cấp, thì sự khan hiếm nguồn cung cũng đồng thời đẩy chi phí linh kiện lên mức không tưởng. Điều này đặt ra thách thức lớn cho khả năng duy trì biên lợi nhuận của hãng trong những quý tới.
Áp lực từ cơn sốt linh kiện AI và biến động giá bộ nhớ đối với Dell
Thị trường máy chủ đang chứng kiến một sự chuyển dịch cực kỳ mạnh mẽ khi các dòng máy chủ chuyên dụng cho AI bùng nổ. Thực tế, báo cáo tài chính quý đầu tiên của Dell đã cho thấy những con số biết nói với mức tăng trưởng doanh thu mảng máy chủ AI lên tới 757%. Sự tăng trưởng thần tốc này giúp tổng doanh thu hàng năm của hãng đạt mức 88%, một kết quả cực kỳ ấn tượng trong bối cảnh kinh tế còn nhiều biến động. Tuy nhiên, đằng sau ánh hào quang của doanh thu là sự cạnh tranh khốc liệt để giành giật nguồn cung linh kiện quan trọng khi giá bộ nhớ đang có xu hướng leo thang.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự bất ổn này bắt nguồn từ nhu cầu cực cao đối với các loại bộ nhớ băng thông cao (HBM) và DRAM phục vụ cho các GPU AI. Theo bộ nhớ AI, tình trạng thắt chặt nguồn cung đã khiến giá bộ nhớ tại một số khu vực tăng vọt tới 414%. Đối với các nhà sản xuất máy tính cá nhân (PC), việc phải đối mặt với mức giá bộ nhớ và linh kiện cao hơn 110% so với trước đây là một gánh nặng tài chính không hề nhỏ khi họ nỗ lực đảm bảo lượng hàng dự trữ cho thị trường.
Dự báo biến động giá bộ nhớ và tương lai thị trường máy chủ
Mặc dù Dell đã chứng tỏ khả năng quản lý chuỗi cung ứng rất khéo léo để thích nghi với sự tăng giá bộ nhớ cũng như DRAM và NAND trong thời gian qua, nhưng khó khăn sắp tới sẽ không hề dễ dàng. Các chuyên gia từ UBS nhận định rằng tác động từ việc chi phí linh kiện leo thang sẽ trở nên nghiêm trọng hơn vào nửa cuối năm 2026 và kéo dài đến tận quý đầu năm 2027. Điều này có thể làm giảm biên lợi nhuận gộp của hãng do sự kết hợp giữa cấu trúc doanh thu thay đổi và tình trạng giá bộ nhớ tăng cao.
| Chỉ số quan trọng | Mức độ biến động/Tăng trưởng |
| Doanh thu máy chủ AI của Dell | Tăng 757% |
| Tổng doanh thu hàng năm | Tăng 88% |
| Giá bộ nhớ tại một số khu vực | Tăng tới 414% |
| Chi phí bộ nhớ cho nhà sản xuất PC | Tăng 110% |
Đứng trước thực tế này, Giám đốc vận hành của Dell, ông Jeff Clarke, cũng đã có những chia sẻ thẳng thắn về tình hình lạm phát linh kiện. Ông nhận định rằng sự gia tăng giá bộ nhớ và các thành phần như NAND, DRAM hay thậm chí là CPU đang diễn ra với tốc độ chưa từng thấy trong môi trường lạm phát hiện nay. Việc phải điều chỉnh giá bán sản phẩm nhanh chóng để bù đắp chi phí linh kiện là điều tất yếu mà hãng đang thực hiện nhằm bảo vệ hoạt động kinh doanh.
Nhìn về tương lai, dù áp lực từ việc tăng giá bộ nhớ có thể sẽ hạ nhiệt sau quý 1 năm 2027, nhưng kịch bản về một thị trường máy chủ và PC đầy biến động vẫn khó tránh khỏi. Người dùng và các doanh nghiệp cần chuẩn bị tâm lý cho việc chi phí đầu tư vào hạ tầng công nghệ có thể sẽ không còn dễ chịu như trước. Đây chính là tín hiệu báo trước cho một giai đoạn tái cấu trúc chi phí mạnh mẽ trong toàn bộ ngành phần cứng máy tính toàn cầu.
